據(jù)南財(cái)理財(cái)通最新數(shù)據(jù)，截至2023年2月28日，今年以來全市場(chǎng)已發(fā)行凈值型銀行理財(cái)達(dá)3,284只。

從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來看，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)主要集中在二級(jí)(中低風(fēng)險(xiǎn))。其中，一級(jí)(低風(fēng)險(xiǎn))的產(chǎn)品占比3.44%，二級(jí)(中低風(fēng)險(xiǎn))占比87.03%，三級(jí)(中風(fēng)險(xiǎn))占比7.86%，四級(jí)(中高風(fēng)險(xiǎn))占比0.4%，五級(jí)(高風(fēng)險(xiǎn))占比1.28%。

(資料圖片僅供參考)

從投資性質(zhì)來看，固收類產(chǎn)品占比96.58%；混合類產(chǎn)品占比2.01%；權(quán)益類產(chǎn)品占比0.4%；商品及金融衍生品類產(chǎn)品占比1.01%。由此看出，固定收益類產(chǎn)品仍占據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的主流。

注：收益/回撤=(近1年收益率-近1年現(xiàn)金類產(chǎn)品7日年化收益率均值)/近1年最大回撤；其中，據(jù)南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)，近1年現(xiàn)金類產(chǎn)品七日年化收益率均值為2.428%。

本文榜單排名來自理財(cái)通AI全自動(dòng)化實(shí)時(shí)排名，如您對(duì)數(shù)據(jù)有疑問，請(qǐng)?jiān)谖哪┞?lián)系助理進(jìn)一步核實(shí)。

據(jù)南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)，截至2月24日，在投資周期為6-12個(gè)月的公募混合類理財(cái)產(chǎn)品近一年收益排行榜中，有8家理財(cái)公司產(chǎn)品上榜。其中，光大理財(cái)和交銀理財(cái)各占2席；寧銀理財(cái)、信銀理財(cái)、興銀理財(cái)、浦銀理財(cái)、中銀理財(cái)和華夏理財(cái)各占1席。本次上榜產(chǎn)品的投資周期均為12個(gè)月。

從風(fēng)險(xiǎn)收益情況看，寧銀理財(cái)“寧贏紅利精選混合類理財(cái)產(chǎn)品1號(hào)”憑借近一年8.56%的凈值漲幅位列榜首，但同時(shí)該產(chǎn)品近一年最大回撤和波動(dòng)率分別為5.49%和6.21%，凈值波動(dòng)較大。

光大理財(cái)“陽光橙增盈1號(hào)”和信銀理財(cái)“安盈象平衡精選一年定開1號(hào)”分別以近一年5.11%和4.27%的收益率位居第二和第三。這兩只產(chǎn)品回撤控制能力較強(qiáng)，近一年最大回撤均在2%以內(nèi)。

從績(jī)效指標(biāo)“收益回撤比”來看，光大理財(cái)“陽光橙安盈1號(hào)”表現(xiàn)較好，近一年收益回撤比為2.8246.信銀理財(cái)“安盈象平衡精選一年定開1號(hào)”和光大理財(cái)“陽光橙增盈1號(hào)”在該指標(biāo)上也有不錯(cuò)表現(xiàn)，收益回撤比分別為1.6966和1.5485。

值得注意的是，本次榜單仍有4只上榜產(chǎn)品跑輸現(xiàn)金類產(chǎn)品七日年化收益均值，收益回撤比為負(fù)。

“寧贏紅利精選混合類1號(hào)”以近一年漲幅8.56%領(lǐng)跑榜單，城投債持倉達(dá)28.21%

本期，課題組以榜單冠軍產(chǎn)品“寧贏紅利精選混合類理財(cái)產(chǎn)品1號(hào)”為樣本進(jìn)行分析。

據(jù)南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)，“寧贏紅利精選混合類理財(cái)產(chǎn)品1號(hào)”成立于2021年11月4日，屬于混合類非保本開放式凈值型產(chǎn)品。其最短持有期為365日，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為PR4(中高風(fēng)險(xiǎn))，首個(gè)投資周期的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為年化3.5%-9.5%。

據(jù)2022年四季報(bào)顯示，該產(chǎn)品年末資產(chǎn)凈值為3.57億，遠(yuǎn)超首期初始募集金額1.6052億元。截至2022年末，該產(chǎn)品近一年凈值上漲4.69%。截至2023年2月22日，其單位份額累計(jì)凈值為1.099785。

從資產(chǎn)配置來看，經(jīng)穿透后，該產(chǎn)品期末投資組合持有49.64%的債券、46.5%的股票、1.98%的其他股權(quán)資產(chǎn)、1.52%的存款和0.38%的其他債權(quán)類資產(chǎn)，不涉及商品及金融衍生品資產(chǎn)。

(數(shù)據(jù)來源：“寧贏紅利精選混合類理財(cái)產(chǎn)品1號(hào)”2022年Q4投資報(bào)告)

從2022年末前十大持倉來看，該產(chǎn)品主要投資了固收類資管計(jì)劃、非公開定向債務(wù)融資工具(PPN)、國(guó)企私募債、 政金債、國(guó)企中期票據(jù)(MTN)和國(guó)有企業(yè)股份，其中債類融資工具的資產(chǎn)評(píng)級(jí)均在AA+(含)以上。涉及的行業(yè)包括租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、建筑裝飾、水利交通、國(guó)有銀行以及電力熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)。

值得注意的是，該產(chǎn)品前十大資產(chǎn)中投向非公開定向債務(wù)融資工具(PPN)的資金合計(jì)占資產(chǎn)凈值的16.7%。其中，“21錢江投資PPN001”是規(guī)模最大的一筆，發(fā)行利率為3.9%，占資產(chǎn)凈值的8.29%。該債券由浙江錢江灣區(qū)投資開發(fā)有限公司發(fā)行，該公司主營(yíng)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，實(shí)控人為海寧市財(cái)政局。截至2023年2月27日，“21錢江投資PPN001”最新成交收益率為4.1153%，剩余代償期為“1.78年+2年”，1.78年后可選擇行權(quán)。

“21海寧仰山PPN001”是該產(chǎn)品前十大資產(chǎn)中的第2筆PPN，占資產(chǎn)凈值的5.59%，其發(fā)行人為海寧仰山實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司，主營(yíng)建筑裝飾業(yè)，發(fā)行利率為3.97%，剩余代償期為1.91年。

該產(chǎn)品持有的第3筆PPN為“21浦口交通PPN003”，由南京浦口交通建設(shè)集團(tuán)有限公司發(fā)行，涉及行業(yè)為水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，發(fā)行利率為4.05%，剩余代償期為1.46年。

另一點(diǎn)值得注意的是，從發(fā)債主體性質(zhì)來看，該產(chǎn)品前十大資產(chǎn)中有6筆城投債，分別為21錢江投資PPN001、21錫山01、21海寧仰山PPN001、21科學(xué)廣州MTN001、20紹濱02和21浦口交通PPN003，合計(jì)占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的28.21%。

該產(chǎn)品前十大資產(chǎn)除持有債券外，還持有權(quán)益資產(chǎn)，分別為位列第九和第十大資產(chǎn)的工商銀行和洪城環(huán)境。截至2月28日，該兩只股票的近一年漲幅均為負(fù)數(shù)，分別為-1.99%和-6.25%。

從綜合費(fèi)率來看，該產(chǎn)品費(fèi)用并不低。假設(shè)持有一年，在無優(yōu)惠的情況下，根據(jù)第一檔費(fèi)率，其綜合費(fèi)率約為2.201%(不含浮動(dòng)管理費(fèi))；在優(yōu)惠費(fèi)率期間免收申購費(fèi)后，綜合費(fèi)率為1.001%(不含浮動(dòng)管理費(fèi))。

(表1:“寧贏紅利精選混合類理財(cái)產(chǎn)品1號(hào)”費(fèi)用表)